マックスペインとは？
マックスペインとは、未決済のオプションの価値合計が最も小さくなる満期時の価格です。コールとプットの買い手の損失が最大になり、売り手の支払いが最小になります。スクリーナーは各権利行使価格を決済価格と仮定し、そこでのすべてのコールとプットの価値（建玉 × イン・ザ・マネーの深さ）を合計して、合計が最小となる権利行使価格を選びます。
- 価格とマックスペインの差は、原資産が現在そこからどれだけ離れているかを示します。
- コール建玉最大の権利行使価格とプット建玉最大の権利行使価格は、未決済のコールとプットが最も多い権利行使価格です。トレーダーはよくコールウォール、プットウォールと呼びます。
- 建玉価値は建玉 × 原資産価格で、影響を与えるほど大きな満期がどれかを示します。
このセットアップについて
- 概要
- マックスペインは、未決済のオプション全体の価値の合計が最も小さくなる満期時の価格です。
- トレーダーの使い方
- 満期が近づくと価格がそこへ寄っていくと考えて注目するトレーダーもおり、建玉が最も多い権利行使価格もあわせて見ます。
- 注意点
- 価格がマックスペインに引き寄せられるという考えには議論があり、特にニュースや強いトレンドがあるときは当てはまらないことがよくあります。
遅延データ／参考値です。投資助言ではありません。オプションはリスクが高く、価値がすべて失われることがあります。
よくある質問
価格は本当にマックスペインに向かうのですか？
特に大きな月次・四半期満期に向けて、ディーラーがヘッジする局面ではそうなることがあります。ただし、せいぜい傾向にすぎず、ニュースや強いトレンドに簡単にかき消されます。大きな満期前の最後の数日間に最も役立ちます。
どの市場をスキャンできますか？
2 つです。表の上にある「市場」ボタンで選びます。暗号資産オプション（既定）は最大の暗号資産オプション取引所 Deribit の公開データで、BTC と ETH に加え、SOL、XRP、AVAX、TRX、HYPE の USDC 決済オプションを扱います。キーは不要で、Deribit に接続できない場合は OKX の BTC・ETH オプションに切り替わります。米国オプションは、取引の多い米国株と ETF 約 65 銘柄（SPY、QQQ、IWM、NVDA、TSLA、AAPL など）を、ご自身の無料 Alpaca キーで対象にします。
データはリアルタイムですか？
いいえ。遅延した参考データとして扱ってください。投資助言ではありません。Deribit の数値はほぼリアルタイムです（出来高は直近 24 時間）。Alpaca の無料プランは参考値のオプションフィードを使うため、気配値は遅延・修正されることがあり、約定も遅れて届きます。米国の建玉は 1 日 1 回、前日のセッション分が公表されます。結果の横にある自動更新をオンにすると、30 秒・1 分・5 分ごとに表がその場で更新されます。
米国オプションにキーが必要なのはなぜですか？
米国オプションの価格（OPRA データ）はライセンス制なので、ウェブサイトが無料で配ることはできません。Alpaca は誰にでも、参考値のオプションフィードを含む無料のマーケットデータ・キーを発行しています。キーはお使いのブラウザにのみ保存され、Alpaca にだけ送信されます。当サイトに送られることはありません。オプションの建玉は Alpaca のトレーディング API から取得しており、無料のペーパートレード用キーでも使えます。無料の Alpaca キーの取得方法をご覧ください。
暗号資産オプションの価格と数量はどう表示されますか？
Deribit は BTC・ETH オプションをコイン建てで提示します。スクリーナーは満期のフォワード価格を使って、すべての価格を 1 コインあたりの米ドルに換算します。出来高と建玉はコイン単位（Deribit の BTC オプション 1 枚 = 1 BTC）なので、出来高 ÷ 建玉やプット・コールの比率はそのまま比較できます。デルタは Deribit のマーク・インプライド・ボラティリティからブラック・ショールズ式でブラウザ内で計算しています。