¿Qué es el max pain?
El max pain es el precio al vencimiento en el que las opciones vivas valdrían lo mínimo en total: los tenedores de calls y puts perderían lo máximo y los vendedores pagarían lo mínimo. El screener prueba cada strike como precio de liquidación, suma lo que valdría cada call y put ahí (interés abierto × cuánto está dentro del dinero) y elige el strike con el total más pequeño.
- Precio vs max pain muestra a qué distancia está ahora el subyacente.
- Strike con más OI en calls y strike con más OI en puts son los strikes con más calls y puts abiertas. Los traders suelen llamarlos call wall y put wall.
- Valor del OI es interés abierto × precio del subyacente, para mostrar qué vencimientos son lo bastante grandes como para importar.
Acerca de este setup
- Qué es
- El max pain es el precio al vencimiento en el que el conjunto de opciones abiertas valdría lo mínimo en total.
- Cómo lo usan los traders
- Algunos traders lo vigilan cerca del vencimiento esperando que el precio se acerque a él, y también miran los strikes con más interés abierto.
- Advertencias
- La idea de que el precio es atraído hacia el max pain es discutida y a menudo no se cumple, sobre todo cuando hay noticias o una tendencia fuerte.
Datos retrasados/indicativos, no es asesoramiento financiero. Las opciones son arriesgadas y pueden perder todo su valor.
Preguntas frecuentes
¿El precio realmente se mueve hacia el max pain?
A veces, sobre todo antes de grandes vencimientos mensuales y trimestrales, cuando los dealers se cubren. Pero es, como mucho, una tendencia, y las noticias o las tendencias fuertes la anulan con facilidad. Es más útil en los últimos días antes de un gran vencimiento.
¿Qué mercados puede escanear?
Dos, que eliges con los botones de Mercado sobre la tabla. Las opciones de cripto (por defecto) vienen de los datos públicos de Deribit, el mayor exchange de opciones de cripto: BTC y ETH, más opciones liquidadas en USDC sobre SOL, XRP, AVAX, TRX y HYPE. No necesitan clave y, si no se puede acceder a Deribit, el screener usa las opciones de BTC y ETH de OKX. Las opciones de EE. UU. cubren una lista de unas 65 de las acciones y ETF más activos de EE. UU. (SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL y más) con tu propia clave gratuita de Alpaca.
¿Los datos son en tiempo real?
No. Trátalos como datos retrasados e indicativos, y no como asesoramiento financiero. Los datos de Deribit son casi en directo (el volumen cubre las últimas 24 horas). El plan gratuito de Alpaca usa un feed de opciones indicativo: las cotizaciones pueden estar retrasadas o modificadas, y las operaciones llegan con retraso. El interés abierto de EE. UU. se publica una vez al día, de la sesión anterior. Activa la actualización automática junto a los resultados para actualizar la tabla cada 30 segundos, cada minuto o cada 5 minutos.
¿Por qué las opciones de EE. UU. necesitan una clave?
Los precios de las opciones de EE. UU. (datos de OPRA) tienen licencia, así que un sitio web no puede ofrecerlos gratis. Alpaca da a cualquiera una clave de datos gratuita que incluye un feed de opciones indicativo. Tu clave se guarda solo en tu navegador y se envía solo a Alpaca, nunca a nosotros. El interés abierto de las opciones viene de la API de trading de Alpaca, que también aceptan las claves gratuitas de paper trading. Consulta cómo conseguir una clave gratuita de Alpaca.
¿Cómo se muestran los precios y tamaños de las opciones de cripto?
Deribit cotiza las opciones de BTC y ETH en monedas; el screener convierte cada precio a dólares por moneda con el precio a plazo del vencimiento. El volumen y el interés abierto están en monedas (una opción de BTC de Deribit es 1 BTC), así que ratios como volumen ÷ interés abierto y put/call se pueden comparar directamente. La delta se calcula en tu navegador con la fórmula de Black-Scholes a partir de la volatilidad implícita de marca de Deribit.