Cómo leer el ratio put/call
El ratio put/call divide la actividad en puts entre la actividad en calls. P/C volumen usa los contratos negociados (las últimas 24 horas en cripto, hoy en opciones de EE. UU.); P/C OI usa el interés abierto, las posiciones aún abiertas. Un ratio por encima de 1 significa más puts que calls; por debajo de 0,7, dominan las calls.
- Por subyacente suma todos los vencimientos cargados, para una lectura rápida de cada mercado.
- Por vencimiento lo desglosa por fecha de vencimiento, ya que una gran posición en puts en un vencimiento mensual puede ser una cobertura que dice poco sobre la semana que viene.
Muchos traders leen los ratios put/call extremos como señal contraria: las compras fuertes de puts suelen llegar cerca de mínimos de corto plazo, cuando el miedo es alto.
Acerca de este setup
- Qué es
- El ratio put/call divide la actividad en puts entre la actividad en calls, por volumen o por interés abierto, para cada subyacente y vencimiento.
- Cómo lo usan los traders
- Los traders leen un ratio alto como miedo y uno bajo como complacencia, a menudo como señal de sentimiento contraria en los extremos.
- Advertencias
- Las puts se usan mucho como cobertura, así que un ratio alto puede reflejar protección más que apuestas bajistas. Los niveles normales varían entre mercados.
Datos retrasados/indicativos, no es asesoramiento financiero. Las opciones son arriesgadas y pueden perder todo su valor.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un ratio put/call normal?
Depende del mercado. Los ETF de índices de EE. UU. como SPY suelen tener más puts que calls porque los fondos se cubren con ellos, así que un ratio por encima de 1 es normal ahí. Las acciones individuales y las cripto suelen estar por debajo de 1. Compara cada mercado con su propio nivel habitual, no con una cifra fija.
¿Qué mercados puede escanear?
Dos, que eliges con los botones de Mercado sobre la tabla. Las opciones de cripto (por defecto) vienen de los datos públicos de Deribit, el mayor exchange de opciones de cripto: BTC y ETH, más opciones liquidadas en USDC sobre SOL, XRP, AVAX, TRX y HYPE. No necesitan clave y, si no se puede acceder a Deribit, el screener usa las opciones de BTC y ETH de OKX. Las opciones de EE. UU. cubren una lista de unas 65 de las acciones y ETF más activos de EE. UU. (SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL y más) con tu propia clave gratuita de Alpaca.
¿Los datos son en tiempo real?
No. Trátalos como datos retrasados e indicativos, y no como asesoramiento financiero. Los datos de Deribit son casi en directo (el volumen cubre las últimas 24 horas). El plan gratuito de Alpaca usa un feed de opciones indicativo: las cotizaciones pueden estar retrasadas o modificadas, y las operaciones llegan con retraso. El interés abierto de EE. UU. se publica una vez al día, de la sesión anterior. Activa la actualización automática junto a los resultados para actualizar la tabla cada 30 segundos, cada minuto o cada 5 minutos.
¿Por qué las opciones de EE. UU. necesitan una clave?
Los precios de las opciones de EE. UU. (datos de OPRA) tienen licencia, así que un sitio web no puede ofrecerlos gratis. Alpaca da a cualquiera una clave de datos gratuita que incluye un feed de opciones indicativo. Tu clave se guarda solo en tu navegador y se envía solo a Alpaca, nunca a nosotros. El interés abierto de las opciones viene de la API de trading de Alpaca, que también aceptan las claves gratuitas de paper trading. Consulta cómo conseguir una clave gratuita de Alpaca.
¿Cómo se muestran los precios y tamaños de las opciones de cripto?
Deribit cotiza las opciones de BTC y ETH en monedas; el screener convierte cada precio a dólares por moneda con el precio a plazo del vencimiento. El volumen y el interés abierto están en monedas (una opción de BTC de Deribit es 1 BTC), así que ratios como volumen ÷ interés abierto y put/call se pueden comparar directamente. La delta se calcula en tu navegador con la fórmula de Black-Scholes a partir de la volatilidad implícita de marca de Deribit.