풋/콜 비율 읽는 법
풋/콜 비율은 풋 거래를 콜 거래로 나눈 값입니다. P/C 거래량은 거래된 계약 수(암호화폐는 최근 24시간, 미국 옵션은 오늘)를, P/C OI는 아직 열려 있는 포지션인 미결제약정을 사용합니다. 1을 넘으면 콜보다 풋이 많고, 0.7 미만이면 콜이 우세합니다.
- 기초자산별은 불러온 모든 만기를 합산해 각 시장을 빠르게 파악할 수 있습니다.
- 만기별은 만기일마다 나누어 보여 줍니다. 월물 만기의 큰 풋 포지션은 헤지일 수 있어 다음 주에 대해서는 별로 알려 주지 않기 때문입니다.
많은 트레이더가 극단적인 풋/콜 비율을 역발상 신호로 봅니다. 공포가 클 때인 단기 저점 근처에서 풋 매수가 몰리는 경우가 많기 때문입니다.
이 셋업에 대해
- 무엇인가
- 풋/콜 비율은 기초자산과 만기별로 풋 거래를 콜 거래로 나눈 값으로, 거래량이나 미결제약정 기준으로 계산합니다.
- 트레이더의 활용법
- 트레이더는 높은 비율을 공포, 낮은 비율을 안일함으로 읽으며, 극단에서는 흔히 역발상 심리 신호로 삼습니다.
- 주의할 점
- 풋은 헤지에 널리 쓰이므로 높은 비율은 하락 베팅보다 보호를 반영할 수 있습니다. 정상 수준은 시장마다 다릅니다.
지연/참고용 데이터이며 투자 조언이 아닙니다. 옵션은 위험하며 가치를 전부 잃을 수 있습니다.
자주 묻는 질문
정상적인 풋/콜 비율은 어느 정도인가요?
시장에 따라 다릅니다. SPY 같은 미국 지수 ETF는 펀드들이 헤지 수단으로 쓰기 때문에 보통 콜보다 풋이 많아 1을 넘는 것이 정상입니다. 개별 주식과 암호화폐는 1 미만인 경우가 많습니다. 고정된 숫자가 아니라 해당 시장의 평소 수준과 비교하세요.
어떤 시장을 스캔할 수 있나요?
두 가지이며, 표 위의 시장 버튼으로 고릅니다. 암호화폐 옵션(기본값)은 최대 암호화폐 옵션 거래소인 Deribit의 공개 데이터로, BTC와 ETH에 더해 SOL, XRP, AVAX, TRX, HYPE의 USDC 결제 옵션을 다룹니다. 키가 필요 없으며, Deribit에 연결할 수 없으면 OKX의 BTC·ETH 옵션으로 대체합니다. 미국 옵션은 본인 무료 Alpaca 키로 가장 활발한 미국 주식과 ETF 약 65개(SPY, QQQ, IWM, NVDA, TSLA, AAPL 등)를 다룹니다.
데이터는 실시간인가요?
아니요. 지연된 참고용 데이터로 보시고 투자 조언으로 여기지 마세요. Deribit 수치는 거의 실시간입니다(거래량은 최근 24시간 기준). Alpaca 무료 플랜은 참고용 옵션 피드를 사용하므로 호가가 지연되거나 수정될 수 있고, 체결도 지연됩니다. 미국 미결제약정은 하루 한 번 전 거래일 기준으로 공개됩니다. 결과 옆의 자동 새로고침을 켜면 표가 30초, 1분 또는 5분마다 그 자리에서 갱신됩니다.
미국 옵션에는 왜 키가 필요한가요?
미국 옵션 가격(OPRA 데이터)은 라이선스 데이터라서 웹사이트가 무료로 배포할 수 없습니다. Alpaca는 누구에게나 참고용 옵션 피드가 포함된 무료 시장 데이터 키를 발급합니다. 키는 브라우저에만 저장되고 Alpaca로만 전송되며, 저희에게는 절대 전송되지 않습니다. 옵션 미결제약정은 Alpaca의 트레이딩 API에서 가져오며, 무료 모의투자 키로도 사용할 수 있습니다. 무료 Alpaca 키 발급 방법을 참고하세요.
암호화폐 옵션의 가격과 수량은 어떻게 표시되나요?
Deribit은 BTC·ETH 옵션을 코인 단위로 호가합니다. 스크리너는 만기의 선도 가격으로 모든 가격을 코인당 미국 달러로 환산합니다. 거래량과 미결제약정은 코인 단위(Deribit BTC 옵션 1계약 = 1 BTC)이므로 거래량 ÷ 미결제약정, 풋/콜 같은 비율을 바로 비교할 수 있습니다. 델타는 Deribit의 마크 내재 변동성으로 블랙-숄즈 공식을 이용해 브라우저에서 계산합니다.